Une stratégie d’investissement réussie
Les principes de réussite financière restent constants, même si les objectifs diffèrent à différents stades de la vie. Cet article identifiera et discutera de ce concept en tenant compte des conditions actuelles du marché.
1- Établir des objectifs clairs
L'un de mes acteurs préférés, Denzel Washington, a dit un jour: "Les rêves sans objectifs ne sont que des rêves et finissent par nourrir la déception". Cette déclaration est pertinente non seulement pour les objectifs de vie mais aussi pour les objectifs financiers.
Les objectifs à court terme sont probablement les plus tangibles et les plus faciles à identifier, car ce sont les objectifs que nous voulons atteindre dans les 12 prochains mois. Ils peuvent inclure le changement de voiture, la rénovation de la maison, l'épargne pour un dépôt ou pour des vacances. Les objectifs ne doivent pas être exclusivement financiers ; ils peuvent également être professionnels ou personnels. Ces objectifs non financiers, tels que la planification d'avoir un enfant ou l'obtention de cette promotion au travail, ont tendance à se concrétiser en objectifs financiers tels que l'épargne pour l'éducation de l'enfant ou l'utilisation de cette augmentation de salaire pour réserver des vacances à l'étranger.
Les objectifs à moyen terme nous permettent de projeter les 2 à 10 prochaines années, qui tendent à être plus importants d'un point de vue financier. Ces objectifs comprennent l'achat d'une maison/d'un investissement immobilier, le paiement de frais de scolarité universitaires/privés, le mariage... Ces objectifs peuvent changer, mais il est important de les reconnaître le plus tôt possible afin de mettre en place une stratégie d'investissement globale et une allocation d'actifs appropriées.
Enfin, les objectifs à long terme, généralement 10 ans ou plus, sont également cruciaux. Le but le plus facile à identifier est sans aucun doute la retraite.
Des questions telles que : combien voulez-vous prendre votre retraite et combien pensez-vous dépenser, compte tenu de toutes les données/informations actuelles, sont les plus importantes et probablement les plus difficiles à répondre. Les publications sur la retraite et les dépenses peuvent aider à affiner les objectifs avec des attentes réalistes. La vie n'est pas un long fleuve tranquille et les choses vont changer. L'anticipation est la clé entre l'atteinte et la non-atteinte de vos objectifs.
2- Choisissez la bonne structure
Afin d'atteindre ses objectifs fixés, utiliser la bonne structure dès le départ en termes d'incitations fiscales, de planification successorale et d'accessibilité est une combinaison essentielle avec la stratégie d'investissement. Le moyen le plus simple d'investir est à son propre nom. C'est la manière la plus simple et la moins coûteuse, mais elle n'offre pas beaucoup de flexibilité en termes de stratégies fiscales, de protection des actifs et de planification successorale.
Pour avoir plus de contrôle en matière d'efficacité fiscale, de protection des actifs et de planification successorale, on peut créer un trust discrétionnaire. En utilisant cette structure, vous pouvez allouer la distribution du revenu/gain en capital que le trust doit distribuer chaque année financière à des bénéficiaires désignés. Cette structure est beaucoup plus complexe et plus coûteuse, mais elle est efficace à utiliser lorsqu'elle est en ligne avec votre situation et vos stratégies.
Pour les objectifs de retraite, les fonds de superannuation (détail/industrie), les petits fonds APRA (SAF) ou les fonds de superannuation autogérés (SMSF) doivent être utilisés. Pour les contributions concessives, si votre revenu est inférieur à 250 000 $ (taxe de division 293), le taux de taxe sur les contributions super est de 15% (contre votre taux d'imposition marginal - MTR).
Au sein du fonds de superannuation, en phase d'accumulation (avant la retraite), le fonds a un taux d'imposition interne de 15% sur le revenu et de 10% sur les gains en capital (si les actifs ont été détenus pendant plus de 12 mois). En phase de pension, en supposant que vous avez plus de 60 ans et que vous êtes à la retraite, le taux d'imposition interne est de 0% et la pension est exemptée d'impôt.
L'objectif ultime de tous ces différents types de superannuation est de financer votre retraite. Ce qui change, c'est qui contrôle le fonds - le fiduciaire - et le type d'investissements dans lesquels vous pouvez investir dans ces fonds.
En raison du taux d'imposition pénalisant appliqué aux enfants de moins de 18 ans en Australie, il n'est pas efficace d'ouvrir un compte d'investissement en leur nom. Un parent peut décider de contribuer au fonds de superannuation de leur enfant (contributions non concessives); cependant, l'enfant devra satisfaire à une condition de libération pour y accéder (retraite, invalidité permanente...).
Une structure plus accessible et fiscalement efficace à utiliser au nom des enfants sont les obligations d'investissement. Le taux d'imposition interne maximal est de 30% (par opposition à votre MTR). Une fois que le 10ème anniversaire est atteint, les gains ne donneront pas lieu à des passifs fiscaux personnels (les impôts sont payés dans la structure). Le principal avantage est l'accès facile aux fonds chaque fois que vous avez besoin de liquidité, par opposition à la Superannuation Fund. Un autre avantage est la facilité de transfert de propriété de cet investissement sans déclencher de gains en capital. Par exemple, l'assuré sera l'enfant tandis que le propriétaire sera l'un des parents. Lorsque l'enfant atteint un certain âge, le parent peut transférer la propriété de l'obligation d'investissement à l'enfant sans problème.
3 – Rembourser votre prêt ou faire des contributions supplémentaires à votre super ?
C'est une excellente question et malheureusement, il n'y a pas de réponse directe. Cela dépend du type de dette et de l'échéance que vous avez.
En règle générale, vous voulez rembourser votre dette inefficace dès que possible (vous pouvez garder un petit crédit pour faciliter l'achat d'un bien immobilier à l'avenir) et conserver votre dette efficace.
Une dette inefficace est un prêt pour acheter votre résidence principale dont vous ne pouvez générer aucunes déductions ou dépréciation. L'actif ne génère aucun revenu, seulement une croissance potentielle du capital.
Une dette efficace est un prêt pour acheter un bien immobilier et sur lequel vous pouvez demander des déductions ou potentiellement une certaine dépréciation également. L'actif produit des revenus et une croissance potentielle du capital.
Sur la base d'un prêt non déductible fiscalement (résidence principale) à 2,5 % et d'une TMI de 47 % (incluant 2 % de la Levy Medicare), cela équivaut à un investissement qui rapporte 4,72 % (avant impôt) sans aucune volatilité. Évidemment, plus les taux d'intérêt augmentent, plus il est judicieux d'allouer vos fonds à votre prêt s'il s'agit d'une dette inefficace.
En supposant une allocation de portefeuille de croissance (70 % d'actifs de croissance/30 % d'actifs défensifs) au sein d'un fonds de Superannuation et un rendement moyen de 7,5 % avant impôt. Il fournit un rendement (après impôt - en supposant qu'il n'y ait pas de rotation) de 6,4 %. Cependant, comme nous l'avons vu depuis le début de l'année, le marché financier peut être assez imprévisible et à tout moment, votre portefeuille pourrait être en baisse de 10 % ou en hausse de 20 %.
4 - Les différents produits financiers disponibles
Les produits les plus faciles à comprendre sont ceux cotés en bourse tels que les actions, les hybrides, les CIES (Compagnies d'investissement cotées), les fonds gérés et les fonds indiciels négociables en bourse (ETF). Cependant, en raison de la grande variété de produits financiers disponibles, il peut être difficile de choisir le plus approprié en fonction de votre situation (objectifs/appétit pour le risque). Les ETF offrent une large diversification instantanément avec des frais réduits. Ils peuvent couvrir des secteurs spécifiques, des pays, des indices (actions, obligations, matières premières) ou une allocation d'actifs particulière. Une diligence raisonnable autour de la liquidité et de l'indice spécifique est essentielle avant d'investir dans les ETF. Indépendamment des produits financiers dans lesquels vous décidez d'investir, l'utilisation de la stratégie de coût moyen en dollars (DCA) est indéniablement le moyen le plus sûr d'entrer sur le marché. Au lieu d'investir directement 10 000 $ ,vous pouvez répartir le risque en entrant sur le marché à différents moments, réduisant ainsi le risque d'acheter à un prix élevé et lissant votre coût unitaire.
La limite de cette stratégie est de manquer l'achat à un prix très bas et le prix de l'actif peut augmenter chaque fois que vous décidez d'investir davantage. Bien que vous ne puissiez pas utiliser cette stratégie lors de l'achat d'un bien immobilier, c'est l'avantage des actifs liquides négociables sur le marché.
5 – Conditions actuelles du marché
En ces temps difficiles, il est important de prendre le temps de se remettre en question et de déterminer ce qui est important pour vous sur le plan personnel et financier, car les deux sont interconnectés. Une fois que les objectifs personnels et financiers sont fixés, nous devons être attentifs à l’aspect émotionnel qui nous pousse à agir de manière irrationnelle dans le sens de ce que pensent les autres. À partir de 2020, lorsque le Covid19 apparu, un vent de panique a soufflé sur les marchés en Mars. Les marchés financiers ont connu une euphorie (achat massif), indépendamment de la situation économique et sanitaire. Il y a une telle disparité entre ces deux extrêmes que la prise de décision peut être très confuse pour les investisseurs. Le NASDAQ est à un niveau record (11 069 le 13 juillet) et la valorisation du S&P500 (Forward Price/Earning) est au même niveau que la bulle dot.com, à 21,72x au 30 juin 2020 (moyenne sur 25 ans : 16,39x) (J.P Morgan). Les politiques monétaires très accommodantes dans le monde entier rendent les actifs de croissance attrayants, mais ces prix sont-ils raisonnables ?
6 - Conclusion
C'est la saison des publications financières, et nous sommes sur le point de découvrir quelles entreprises ont été résilientes dans ce chaos. Bien que des opportunités existent, la prudence devrait être à l'avant-garde pour les investisseurs tant de nombreuses incertitudes persistent. Indépendamment de la situation économique actuelle, le succès financier peut être réalisé en suivant les principes de base décrits ci-dessus. Tout commence par avoir des objectifs clairs, que vous ayez 25 ou 50 ans.
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