Analyse des gestionnaires de fonds Australiens en 2020

2020 a été une année assez difficile avec un événement mondial important. Il est donc important de réfléchir à la manière dont les meilleurs gestionnaires de fonds ont performé pendant cette période (01/01/2020 au 31/12/2020). Pour cela, j'ai analysé 27 fonds actions internationaux basés en Australie et 26 fonds actions domestiques.

Actions internationales : Indice de référence : MSCI World Ex Aus NR Index Fund

1 mois : -0,5 %

3 mois : 5,68 %

1 an : 5,73 %

     1 mois 3 mois 1 an

Moyenne: 0,54 % 8,47 % 7,09 %

Médiane: 0,42 % 7,71 % 4,80 %

Écart type: 1,93 % 4,76 % 15,45 %

Fourchette: 11,02 % 23,55 % 69,82 %

Minimum: -3,18 % -4,03 % -13,64 %

Maximum: 7,84 % 19,52 % 56,18 %

Nombre 27

1 mois 3 mois 1 an

Fonds Croissance - Moyenne (7) -0,20 % 5,16 % 14,81 %

Fonds Valeur - Moyenne (6) 2,66 % 13,87 % -2,30 %

Actions domestiques : Indice de référence : S&P/ASX 200 TR Index AUD

1 mois : 1,21 %

3 mois : 13,70 %

1 an : 1,40 %

1 mois 3 mois 1 an

Moyenne: 2,30 % 14,91 % 6,13 %

Médiane: 1,82 % 14,66 % 2,63 %

Écart type: 2,64 % 3,88 % 11,03 %

Fourchette: 12,02 % 14,52 % 44,19 %

Minimum: -1,06 % 8,60 % -10,89 %

Maximum: 10,96 % 23,12 % 33,30 %

Nombre: 26

1 mois 3 mois 1 an

Fonds Croissance - Moyenne (8) 1,94 % 13,09 % 12,2 %

Fonds Valeur - Moyenne (7) 1,48 % 17,65 % -2,83 %

Points clés à retenir :

1-   Sur un an, il y a une grande disparité entre les fonds, tant pour les fonds internationaux que domestiques, avec une fourchette de 69,82 % et de 44,19 % respectivement. Cette disparité est plus faible sur 10 ans, avec une fourchette de 6,33 % pour les gestionnaires de fonds actions internationaux et de 7,69 % pour les gestionnaires de fonds actions domestiques.

2-   Les fonds "Value" définis, internationaux et nationaux, ont eu un trimestre Q4 impressionnant, avec respectivement 13,87 % et 17,65 % (performance moyenne). Cependant, pour un rendement à deux chiffres dans votre portefeuille sur 12 mois jusqu'au 31 décembre 2020, les fonds de croissance avec respectivement 14,81 % et 12,2 % pour les fonds internationaux et nationaux étaient les fonds dans lesquels investir (performance moyenne).

3-   Sans vouloir faire pointer de doigt certains gestionnaires de fonds, les fonds internationaux ayant eu les plus mauvaises performances sur la période d'un mois et de trois mois est le deuxième meilleur fonds sur 10 ans. Malheureusement, la mauvaise performance de ce fonds sur 12 mois a eu un impact sévère et lui a fait perdre sa première place sur 10 ans (rendement total de 325 % sur 10 ans / 15,56 % par an sur 10 ans).

4-   Selon la liste des fonds analysés - sur 12 mois se terminant le 31/12/2020 :

a. Fonds International Numéro 1 : Perpetual Global Innovation Share Fund; + 56,2 %

b. Fonds National Numéro 1 : Hyperion Australian Growth Companies Fund; + 33,3 %

6-   Bien que les fonds de croissance dans les deux catégories d'actifs soient clairement les grands gagnants de 2020, il est important de noter que les gestionnaires de fonds "Value" ont eu un trimestre Q4 impressionnant et pourraient rester en tête en 2021.

7-   Il y a plusieurs paramètres à prendre en considération pour 2021 :

a. Nous sommes clairement dans un environnement de bulle avec une surévaluation sérieuse des marchés financiers (surtout pour les actions de croissance) - en dessous des métriques de l'indice S&P 500 :

i. P/E Forward -> 22,33x vs 16,56x sur 25 ans de moyenne

ii. CAPE -> 34,24 vs 27,47 sur 25 ans de moyenne

iii. P/B -> 3,84 vs 2,99 sur 25 ans de moyenne

b. L'indicateur de Warren Buffet : Capitalisation boursière totale vs PIB -> 190,4 % (nettement surévalué). Les bénéfices des entreprises seront scrutés lors de la saison de publication des résultats.

c. Si la croissance du PIB est supérieure au consensus (prévision de croissance mondiale réelle du PIB pour 2021 : + 5,7 %), les banques centrales mondiales pourraient augmenter les taux d'intérêt pour limiter le risque d'une inflation "surprenante". Cela aura évidemment des conséquences significatives sur le dollar américain, les dettes et les actions.

d. Le taux de vaccination de la population mondiale.

e. Les différentes politiques fiscales mises en pratique pour aider l'économie mondiale.

f. Le nouveau président américain qui prendra ses fonctions dans les prochaines semaines.

Conclusion :

La répartition de l'actif et le choix des bons fonds sont désormais plus importants que jamais. Bien que les ETF (Fonds cotés en bourse) soient des outils incroyables pour s'exposer à différents indices à très faible coût, le choix judicieux des gestionnaires de fonds actifs déterminera le succès de votre portefeuille à long terme.

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